2017年化肥形势分析与2018年展望

中国化肥行业在经历2016年的寒冬之后，2017年逐渐复苏。在国际产能增加，需求增速下滑的大形势下，化肥行业交出了较为满意的答卷。尤其是氮肥行业，成功实现扭亏为盈。但是整个行业的发展仍然步履维艰，退产能任务任重而道远，随着转型升级的不断深入，行业将逐渐走上健康的轨道。

2017年盘点

化肥产量持续下降

    根据中国石油和化学工业联合会数据显示，1～9月，全国化肥产量（折纯，下同）5045.4万吨，同比下降5.2%，降幅比上半年扩大0.7个百分点。其中，氮肥产量3181.4万吨，下降9.8%；磷肥产量1368.3万吨，增长3.2%；钾肥产量483.5万吨，增幅3.7%。

    2017年，氮肥行业由于落后产能退出、开工率下降、原材料价格上涨等因素影响，整体运行情况好于去年。2017年1～9月氮肥行业主营业务收入为1764.9亿元，同比增长12.9%；全行业利润总额38.0亿元，同比扭亏增盈。

    磷肥行业表现也较去年优异，根据上市公司季报，前三季度三家磷肥上市公司（鲁北化工、六国化工和云天化）净利润8397.27万元，业绩同比增加105.24%，磷肥行业整体利润较去年同期大幅增加。

钾肥行业产量增加，但受销售价格下降等因素影响，今年前三季度钾肥上市公司业绩一般。盐湖股份受氯化钾销量减少以及海纳化工2.14火灾事故等影响，亏损8.59亿元；藏格控股业绩相对较好，盈利6175亿元。

进口量上升 出口量下降

    今年由于国际市场价格较低，导致国内化肥进口量上升。2017年1～10月，我国化肥总进口量750.7万吨，进口金额19.2亿美元，较2016年1～10月化肥进口量621.82万吨，同比增加20.7%。

    2017年化肥出口关税政策利好明显，化肥零关税品种大幅增加。尿素、磷酸二铵、磷酸一铵、氯化铵、过磷酸钙、重过磷酸钙、含氮磷两种元素的二元肥、10公斤以下小包装化肥等产品均为零关税。另外，氮、磷、钾三元复合肥的出口关税也从30%调整为20%，下调了10%。

    钾肥由于国内产不足需，氯化钾和硫酸钾出口仍保持600元/吨的关税，肥料用硝酸钾仍按5%征收关税，其他矿物钾肥按30%征收。

据国家海关总署统计，2017年1～10月，我国化肥出口量2083.3万吨，出口金额50.5亿美元，同比分别下降7.8%和6.8%。尿素出口量大减是化肥出口量下滑的主要原因，今年国内尿素价格由于煤炭价格走高以及优惠政策取消等因素影响，价格与国际尿素价格始终倒挂，出口受阻。

    进口方面，今年国内钾肥价格与国际价格走势相反，国内需求疲软，价格走低；与此同时，国际市场钾肥价格缓慢上升，市场较好。2017年度钾肥大合同价格为230美元/吨CFR，较2016年219美元/吨CFR的价格上调11美元/吨，上涨5.02%，仍然保持国际钾肥“价格洼地”的地位。

今年1～10月主要品种氯化钾进口621.7万吨，同比提升25.9%，平均进口单价226.5美元/吨，较去年同期264.7美元/吨的价格下降14.4%。

化肥需求趋减

    国家统计局12月8日公布数据，2017年全国粮食总产量61791万吨（12358亿斤），比2016年增加166万吨（33亿斤），增长0.3%。根据国家统计局对全国31个省（区、市）农业生产经营户的抽样调查和农业生产经营单位的全面统计，2016年全国粮食播种面积112220千公顷（168329万亩），比2016年减少815千公顷（1222万亩），下降0.7%。

    2017年是深入推进农业供给侧结构性改革的一年，农业种植结构调整加快，区域布局更加优化，在主要口粮作物稻谷、小麦播种面积保持基本稳定的基础上，调减库存较多的玉米种植，特别是在玉米非优势产区“镰刀弯”地区大幅度调减玉米播种面积，实行“粮改饲”“粮改豆”，增加杂粮和豆类的播种面积；进一步扩大花生、中草药材等非粮作物面积，农业种植结构更加优化。

    今年农业部发布的《开展果菜茶有机肥替代化肥行动方案》，计划在三大类作物的优势产区实施将有机肥替代化肥行动。在化肥使用量零增长行动方案等政策主导下，化肥消费量持续下降，预计化肥农业需求将逐步减少。

    工业应用方面，随着国家对环保、大气污染的严格治理，对氮肥工业需求增加，尤其是电厂脱硫脱硝和车用尿素是工业需求新亮点。另外，国内其它工业的发展对工业硝酸铵、工业磷铵、工业钾盐等的需求也有一定增长。因此，工业应用对化肥的需求量预计增长较大，但因工业需求占比较低，对总体化肥需求影响不大。

    1～9月，全国化肥表观消费量（折纯，下同）4633.6万吨，同比下降2.9%，降幅比1～6月扩大0.3个百分点。其中，氮肥表观消费量2786.3万吨，降幅6.7%；磷肥表观消费量1036.0万吨，下降2.5%；钾肥表观消费量799.1万吨，增长11.5%；磷酸二铵（实物量）表观消费量865.2万吨，降幅7.0%。

化肥市场整体弱势 氮肥表现突出

    今年国内化肥市场消费持续疲软，出口下降，价格走势好于去年，但仍然较低，供给结构性矛盾依然突出，弱势行情近期难有明显改善。未来化肥市场价格总体仍将延续低位震荡格局，但波动可能有所减弱。

今年氮肥行业整体好于去年，以尿素为例，年初由于春耕需求较旺，价格处于高位，出厂价在1600～1700元/吨徘徊。随着开工率的不断下降，再加之国际尿素价格走高，9月以来价格一路攀升，上升至全年最高位，达到1750元/吨。11月初由于印度弃标，国际市场利好不足，看空情绪增加，价格小幅回落至1700元/吨附近。后期受天然气供应紧张以及煤炭价格偏高影响，价格大幅下滑可能性不大。

今年由于玉米销售价格较低，农民在春耕期间购肥意愿不强，尤其是东北地区春季采购进展缓慢，磷肥市场除了3月左右的一波涨势之外，上半年市场再无亮点。9月开始，原材料硫磺、合成氨价格上行，此外伴随着出口量增加、库存偏紧以及复合肥开工率提升等影响，磷酸一铵价格逐渐抬头，升至2100元/吨以上。随着硫磺价格回落，价格下行风险加大。

钾肥市场在春季用肥旺季之后，全年处于阴跌态势，价格在1900—2100元/吨之间徘徊，波动不大。年底随着复合肥市场成交好转，钾肥价格有望抬头。

2018年展望

2017年10月18日召开的党的“十九大”指出，“三农”是治本之策，坚持农业农村优先发展，对支农行业的化肥形成利好。但2018年1月1日起实施的《中华人民共和国环境保护税法》，将增加化肥企业的生产经营成本，也将促使一批技术落后、环保不达标企业进行技术升级。总体来说，2018年化肥行业机遇与挑战并存，并向前发展。

产能过剩局面逐渐改善

近几年，随着供给侧改革的不断深入，化肥行业的氮肥和磷肥落后产能逐渐退出，行业提质增效明显。根据氮肥工业协会测算，2018年氮肥有效产能预计在7000万吨左右；中国磷复肥工业协会也提出加速推进磷肥行业供给侧改革，后期在行业转型升级的浪潮下，产能减少是大势所趋。

需求量缓慢下降

    耕地面积与粮食价格变化直接影响到化肥使用量的增减，2017年耕地轮作休耕试点面积扩大到1200万亩，玉米种植面积继续调减，到2020年玉米种植面积将调减5000万亩，农业部提出的有机肥替代化肥行动方案，以及化肥使用量零增长等政策都将抑制化肥需求。

此外，由于粮价低，玉米实行市场定价，价补分离的政策，农民种植性显著降低，购肥积极性将受影响。近年来冬储带来的经济效益不理想，冬季化肥价格偏高，经销商备肥态度谨慎，库存量维持在较低水平，多随进随出避免价格波动带来的风险，因此化肥下游需求萎缩。

市场维持良好走势

    2018年春季，受春耕用肥需求刺激，各地拿货积极性将显著提升，预计这一波坚挺行情将持续至3～4月份，期间虽然不乏小幅震荡，但总体形势看好。氮肥受冬季天然气供应紧张以及煤炭价格攀升影响，价格大幅下滑可能性不大。随着环保约束力的进一步加强，尤其是京津冀及周边地区受环保治理的影响会更大，行业将维持较低开工率。此外，新的能耗标准和环保标准对行业提出了更高要求，地方政府也会陆续出台更为严格的标准，企业面临的压力会越来越大，环保投入的成本也会相应增加，都将支撑化肥价格。

    需求提升、原料成本增加、环保导致的供应量减少有望支撑2018年春季市场价格。但是产能过剩、转型升级等任务和矛盾仍是横亘在行业面前的障碍。行业仍需以化解产能过剩为首要任务，淘汰落后产能与优化传统产能并行，坚持提高行业技术和环保水平，深入推进科技创新和绿色发展，加快提升农化服务水平，加快推进供给侧改革，尽早实现行业健康发展。（中国化工信息中心  李丹丹  陈丽）