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全球化肥市场走势展望

新闻分类:市场分析来源:点击次数:发布日期:2018-01-04


    氮肥产能增加  市场竞争加剧

    全球尿素市场在持续五年的低迷后,2017年开始缓慢复苏。根据Argus数据,2016/2017年度尿素最低价格为180185美元/FOB,高价在270美元/吨左右。由美国尿素新建产能的集中释放,使得美国市场尿素价格相对较低,目前全球尿素市场正在试图吸收新增产能,中国尿素出口也成为影响全球尿素市场的关键性因素。

    2016年全球尿素消费量达到1.76亿吨,长期来看,全球消费量以每年1.4%的速度增长,年增长量约250万吨。很多国家农业尿素需求已平稳,增减幅度不大,但仍有一些体量巨大的市场对于尿素的工农业需求持续增长,例如:东欧/前苏联、巴西、阿根廷、非洲等等。

    由于新产能的逐渐投产,近两年美国尿素进口量显著下降,2015年进口量810万吨,2016年降至710万吨,而201718月进口量480万吨,同比下降7个百分点;与此同时,美国尿素出口量增加明显,201718月共出口66.5万吨尿素,较201624.8万吨增长1.7倍。

    美国页岩气革命之后,尿素生产成本大幅下降。随着其本国新增产能的释放,亚洲供应商出口至美国的机会减少。20167月至20176月,中国出口美国的尿素数量减少25%,仅49.1万吨,印尼出口量减少了86%。不仅亚洲尿素出口至美国机会减少,由于美国尿素出口数量增加,而且具有地理位置优势,亚洲尿素出口至整个美洲的数量都受到影响。20167月至20176月,美国尿素出口数量上涨39%,达到44万吨,多出口到拉美。其中出口墨西哥数量增长9倍,出口智利数量增加了6.2万吨。而中国出口至墨西哥和智利的尿素数量分别减少29%28%,具体为61.2万吨和37.7万吨。

    出口至美洲的数量大降之后,亚洲尿素出口商倾向于巩固市场。20167月至20176月,印尼出口至菲律宾尿素数量增长60%,出口至澳大利亚数量上升58%;马来西亚出口至泰国数量增长19%,出口到澳大利亚量翻了近三番;中国尿素出口到韩国的量增长了15%,出口到印尼的量增长了45%。预计未来几年亚洲尿素出口量将增加,中短期会制约当地价格的上涨。

虽然2017年中国尿素出口关税降为零,但由于成本过高,在印度市场已经不再具有很强的竞争力,同时美国新增产能减少了中国尿素出口到美洲的机会,预计2017年中国尿素出口量或不足500万吨。

    短期内全球供应短缺将有助于价格保持坚挺。2018年一季度印度、巴西、土耳其需求下降,但美国的购买需求会对大颗粒尿素价格形成支撑;2018年二季度由于北半球和巴西需求季节性减少,市场将供大于求。

    磷肥需求将会缓慢增长

    长期来看,全球磷肥需求预计会缓慢增长。摩洛哥和沙特产能增长迅速,20162030年,摩洛哥OCP和沙特阿拉伯Ma'aden将新增产能1200万吨。近期新增产能为:Wa'ad Al Shamal实现满负荷后新增300万吨/年产能,OCPJPH 4预计2018年一季度投产,新增产能100万吨/年。但需求的增长赶不上产能的增长速度,需求主要集中在南美、亚洲和撒哈拉沙漠以南的非洲地区。印度和拉美地区采购量及中国出口量仍然全球需求的主要因素。

    目前,加拿大和拉丁美洲磷肥需求主要由美国供应,欧洲市场北非和俄罗斯生产商份额较大,非洲主要由OCP供应,但东海岸一般由沙特阿拉伯供应,印度磷肥大多来自于沙特阿拉伯和中国,而巴西市场仍然是全球磷铵供应商争夺的对象。

    中国磷酸二铵价格较低给成本高特别是没有原料优势的厂家带来不少冲击。为避免价格下跌,在6+2机制下,磷酸二铵市场限产保价。预计后期磷铵厂家将注意力集中在巩固周边市场,目前出口至孟加拉竞争激烈,出口至巴基斯坦出口量增长。还有一些厂家专注对拉美出口磷酸一铵,上半年共出口140万吨,同比上涨65%。巴西、澳大利亚和阿根廷仍是中国磷肥主要的出口国家。

越南国内磷酸二铵企业在低价市场中进行减能增效困难很大,为保护越国内磷酸二铵生产,从819日起,实施了82美元/吨的进口关税。因此中国磷酸二铵厂商出口市场渠道受损较大,只得在其它地区去竞争市场份额,未来会进一步巩固其它地区的市场。

    印度是全球市场情绪的终极推动者,印度市场主要受春季用肥及补贴和零售价格政策影响。相较于尿素而言,印度磷肥补贴少,因此消费量受到限制。在补贴不增加的情况下,印度磷酸二铵需求不会有明显薹增长。中国过去一直是印度最大的磷酸二铵供应商,目前出口量已下跌18%

    美盛佛罗里达产能约200万吨/年,产量近170/年的装置停产。美盛作为亚洲和大洋洲市场的传统供应商,可能会提高美国其它装置的产量以减少对市场的影响。由于美盛将提高Wa' ad Al Shamal合资公司的产量,其对于苏伊士运河以东地区的影响不大,但对于全球供求关系的影响还有待观察。

    短期内,中国的环保检查可能会进一步制约中国的产量,由于中国供应量减少,苏伊士运河东部地区短期对市场有强劲支撑02018年二三季度,预计增加的产能将给全球磷酸二铵市场带来压力,价格或将走软。沙特和摩洛哥新增产能的逐步释放在中期内会对全球的供求关系带来一定影响。由于区域化强化,美盛关停美国的装置将在苏伊士运河以西地区影响较大。

    钾肥市场逐渐呈现供大于求

亚洲是最大的钾肥消费市场,全球前六位的钾肥进口商中有四个在亚洲。长期来看,全球钾肥需求预计年增长2.5%,但东北亚地区年增长近4.6%,增长需求主要来自中国。因此,可以预计新增产能的一部分将出口到中国及亚洲其它地区,增加的供应量和潜在增加的销售商将会导致竞争加剧。中长期来看,激烈的销售竞争很可能会制约价格上涨,直至新增产能被市场所消化。 20122016年产能增加2000万吨,2017—2018年预计新增产能1350万吨。 20172031年,供应量年均增长率预计为3.8%

    20171112月份到2018年,供应紧张和需求强劲将对全球钾肥价格形成支撑。一些厂商为了保持供求平衡会降低开工率。新增产能或将阻止价格持续上涨,预计2018年二三季度价格将趋于平稳。

    复合肥需求逐渐增加

越来越多的人意识到平衡施肥的重要性,近些年复合肥施用量明显增加。亚洲为复合肥主要市场。泰国每年需要进口复合肥100万吨,越南复合肥消费量每年增长5%。中国是复合肥主要的生产和消费国,随着对化肥利用率要求的提高,复合肥市场得到强有力支撑,每年进口量近100万吨。

    全球复合肥产能的增长也使市场竞争加剧。新建的Wa'ad Al ShamalSabic将出口复合肥到亚洲,OCPNP/NPK产能也将增加,中国复合肥产能较大,企业一直呼吁取消或降低出口关税,如此一来,中国复合肥出口量或将大增。因此,中国复合肥出口关税政策将成为影响全球复合肥价格走势的关键因素。     (本刊根据2017磷复肥会议Argus报告整理)